昔日“团宠”遭弃 公募重仓股腾挪新旅途曝光

专题：聚焦2024年公募基金四季报 怎样调仓换股？

　　● 本报记者 张韵

　　2024年四季度以来，多只基金抱团重仓的个股出现合手续下落，其中不乏热点的东说念主工智能（AI）标的。机构精挑细选后的抱团重仓股为何合手续编削？背后是否有基金减合手的成分？昔日备受顾惜的抱团股为何遭到抛售？基金又将手里的“投票权”转向哪些新行止？

　　近日，天相投顾统计的公募基金（积极投资偏股型基金）2024年四季报数据揭开了谜底一角，部分基金抱团重仓股回调背后确有减合手成分存在。数据知道，2024年四季度遭公募基金减合手市值居前的个股大多出现回调，多只个股跌超20%；技能获公募基金增合手市值居前的标的大宗出现不同经由的上升。公募转折腾挪，抱团重仓股已从光模块、新动力、白酒板块转向半导体板块以及港股品种。

　　昔日“团宠”遭减合手

　　天相投顾数据知道，2024年四季度公募基金减合手市值前50名的个股中，仅有5只当季得到涨幅，其余个股统统下落，36只个股跌幅逾越10%。

　　其中，2024年二季度末踏进公募基金前十大重仓股，并凭借光模块行情备受市集宽恕的中际旭创，到了2024年四季度末已退出前十大重仓股行列，退居第21位，成为2024年四季度公募基金减合手市值最高的个股。

　　2024年四季度，公募基金对中际旭创险些是“砍半”式减合手。相较于2024年三季度末，2024年四季度末合手有该股的公募基金数目减少至326只，降幅超50%，合手股数目减少超8000万股，降幅接近50%，总合手仓市值由此前的逾270亿元减少至114亿元摆布，降幅超50%。公募大手笔减合手或在某种经由上评释了中际旭创2024年四季度跌幅超20%的原因。

　　2024年四季度遭公募基金减合手市值居第二位的阳光电源，其股价当季跌幅也逾越20%。公募基金在此技能减合手阳光电源超9000万股，合手仓市值减少超140亿元，合手股基金数目减至不到250只。阳光电源也在2024年四季度末退出了公募基金前十大重仓股行列。

　　此外，紫金矿业、贵州茅台、新易盛、五粮液等多只个股2024年四季度跌超10%背后，一样有公募减合手的迹象。公募基金2024年四季度减合手紫金矿业、贵州茅台市值均逾越百亿元。

　　大举增合手半导体板块

　　公募减合手昔日“团宠”后，又将资金转向何方？数据知道，2024年四季度公募基金增合手市值居前五位的个股，除了小米集团外，险些清一色为半导体标的。

　　其中，寒武纪成为2024年四季度公募基金增合手市值最高的个股。相较于2024年三季度末，2024年四季度末合手有寒武纪的基金数目翻倍。寒武纪也从2024年三季度末的公募基金第35大重仓股一举成为第七大重仓股。

　　不外，从合手股数目来看，2024年四季度末公募基金合手有寒武纪的股数并未增多，反而略有减少。由此估量，公募基金合手有寒武纪市值的普及或更多是寒武纪本身股价上升带来的。

　　半导体板块代表性标的中芯海外、中兴通信均在2024年四季度得到公募基金大手笔增合手，共计合手股市值较2024年三季度末增超160亿元。A股上市的中芯海外获公募基金增合手超5000万股，增幅超70%，合手股市值增超70亿元，合手有该股的基金数目从2024年三季度末的不及百只，骤增至2024年四季度末的超350只；公募基金对港股上市的中芯海外增合手力度尤甚，相较于2024年三季度末增合手超1亿股，合手股市值增超40亿元。中兴通信也获公募基金增合手超1亿股，合手股市值增超50亿元。

　　值得小心的是，2024年四季度，公募基金对港股的增合手力度较为彰着。小米集团、祥瑞汽车、舜宇光学科技、理思汽车、比亚迪电子、金山云等多只港股获公募基金翻倍式增合手，其中，小米集团、祥瑞汽车、金山云均获超2亿股的增合手。

　　资金转折腾挪

　　从2024年四季度公募基金增减合手市值居前的标的来看，呈现出减合手光模块、新动力、白酒板块，增合手半导体标的以及港股财富的迹象。公募调仓换股背后究竟有何考量？

　　以光模块为例，该板块2024年四季度以来合手续回调，有基金司理在采取中国证券报记者采访时暗示，该板块跑输更多可能是筹码结构的问题。2024年三季度末，市集关于光模块板块的交游过于拥堵。肖似彼时英伟达新款家具因部分问题导致出库推迟，也在一定经由上对板块变成连累。可是可以看到，光模块板块里面融会亦有分化。

　　中欧景气精选搀和的基金司理张学明在2024年四季报中暗示，2024年三季度往时，AI主要的景气标的是光模块。在此之后，越过是2024年四季度，资金报复方针切换到了产业链的其他标的，比如电路板、芯片等。不外，公募基金2024年四季报知道，仍有不少基金司理对光模块板块行情抱有期待，他们合计以现时较低的估值水平来看，光模块行情仍有上行空间。

　　多位基金司理也在2024年四季报中说起建树半导体板块的主要考量。举例，嘉实新兴景气搀和发起式的基金司理臧金娟暗示，半导体行业合手续展现出较高的景气景况，因此保合手了对半导体行业的较高比例建树。景顺长城产业臻选一年合手有搀和的基金司理詹成暗示，跟着国内半导体产业的快速发展以及芯片制造企业的扩产权略，市集对半导体确立的需求将合手续增长，半导体行业出路可期。

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